به گزارش عصر تجارت، بازارهای مالی در حال تجربه رکوردشکنی و نوسانات تاریخی هستند. قیمتهای جدید در همه بازارها از جمله انس جهانی طلا که به مرز ۴۲۰۰ دلار رسید، دلار ۱۲۶ هزار تومانی و طلای ۱۸ عیار به قیمت ۱۲.۷ میلیون تومان، حکایت از ورود بازار به فاز جدیدی از قیمتگذاری دارد. در این وضعیت، هیجانات ناشی از ترس از جاماندن (FOMO) و نگرانی از تورم، قواعد کلاسیک ارزشگذاری را به چالش کشیده است. اکنون، بسیاری از سرمایهگذاران بهجای سودآوری، بهدنبال حفظ قدرت خرید هستند؛ شرایطی که آنان را به فاز «حفظ ارزش پول به هر قیمت» کشانده است.
دو عامل اصلی حرکت بازار طلا
برای پیشبینی آینده قیمت طلای ۱۸ عیار داخلی، باید تأثیر دو عامل اصلی را در نظر گرفت: اول انس جهانی طلا (XAU/USD) و دوم نرخ دلار در داخل کشور.
موتور اول: انس جهانی (XAU/USD)
بررسی نمودار انس جهانی طلا نشان میدهد که این فلز گرانبها اکنون در حدود ۴۱۹۱ دلار در حال معامله است و بهنظر میرسد که نمیتواند مرز روانی ۴۲۰۰ دلار را حفظ کند. تحلیلها نشان میدهد که احتمال اصلاح قیمت به سمت ۴۱۵۰ دلار وجود دارد. این فشار فروش کوتاهمدت ممکن است بهعنوان ترمز موقت در مسیر رشد قیمت طلا عمل کند، اما هنوز قدرت تغییر روند کلی را ندارد.
موتور دوم: دلار (USD/IRR)
نمودار دلار نشاندهنده عبور از سطح ۱۲۶ هزار تومان و شکلگیری یک روند پارابولیک (سهمیوار) قدرتمند است. اگرچه دلار برای تثبیت در محدوده جدید با چالش مواجه است، اما روند افزایشی قیمت آن همچنان پیشران اصلی رشد قیمت طلا به شمار میرود. در این وضعیت، کاهش ارزش پول ملی عامل اصلی رشد قیمت طلاست، نه صرفاً افزایش قیمت انس جهانی.
سه سناریو پیشروی طلا
با توجه به وضعیت فعلی، سه سناریو برای قیمت طلای ۱۸ عیار در ۱۲.۷ میلیون تومان مطرح است:
- سناریوی اول: ادامه صعود تورمی (احتمال بالا)
- شرایط: دلار به روند صعودی خود ادامه دهد و انس جهانی حمایت ۴۱۵۰ دلار را حفظ کرده و دوباره به بالای ۴۲۰۰ دلار بازگردد.
- نتیجه: در این صورت، قیمت طلای ۱۸ عیار بهراحتی از ۱۲.۷ میلیون تومان عبور کرده و به سمت اهداف ۱۳ میلیون و ۱۴ میلیون تومان حرکت میکند. این سناریو میتواند به عنوان سپر تورمی قوی عمل کند.
- سناریوی دوم: اصلاح زمانی و قیمتی (احتمال متوسط)
- شرایط: انس جهانی به زیر ۴۱۵۰ دلار سقوط کند و دلار وارد فاز تثبیت یا اصلاح در کانال ۱۱۰ هزار تومان شود.
- نتیجه: در این صورت، قیمت طلای داخلی ممکن است اصلاحی را تا محدودههای حمایتی ۱۱.۵ میلیون تومان و ۱۲ میلیون تومان تجربه کند. این اصلاح میتواند فرصتی برای خرید در نظر گرفته شود.
- سناریوی سوم: ریزش شدید قیمت (احتمال کم)
- شرایط: ریزش شدید انس جهانی همراه با سرکوب قیمت دلار.
- نتیجه: در این سناریو، قیمت طلا ممکن است کاهش شدیدی داشته باشد که با توجه به شرایط تورمی فعلی، این گزینه بعید بهنظر میرسد.
استراتژیهای مدیریت ریسک و دارایی
بر اساس تحلیلها و اصول مدیریت ریسک، توصیههای کارشناسی برای سرمایهگذاران به شرح زیر است:
- برای دارندگان طلا:
- توصیه: نگهداری طلا. تا زمانی که نشانههای قطعی از بازگشت روند مشاهده نشود، خروج از بازار اشتباه است.
- حد ضرر شناور: با افزایش قیمت، حد ضرر خود را بهروز کنید. مثلاً اگر قیمت به ۱۳ میلیون تومان رسید، حد ضرر را روی ۱۲.۵ میلیون تومان تنظیم کنید تا سود خود را حفظ کنید.
- برای خریداران جدید:
- هشدار: خرید در اوج قیمتها ریسک دارد.
- استراتژی پلهای: سرمایه خود را به ۳ یا ۴ بخش تقسیم کنید.
- پله اول: خرید سبک در قیمت فعلی (برای جلوگیری از جاماندن).
- پله دوم و سوم: سفارش خرید در محدودههای حمایتی پایینتر (۱۲ میلیون و ۱۱.۵ میلیون تومان) برای شکار اصلاحهای احتمالی.
نکته طلایی
بازار طلای داخلی در حال حاضر بیشتر تحت تأثیر دلار قرار دارد و انس جهانی نقش کمتری ایفا میکند. با وجود اصلاحات کوتاهمدت در نمودار انس، احتمال ریزش شدید دلار برای بلندمدت پایین است و بنابراین هرگونه افت کوتاهمدت در قیمت طلا احتمالاً فرصت خرید محسوب خواهد شد.
در بازارهای پارابولیک، مدیریت طمع اهمیت بیشتری نسبت به تحلیلهای تکنیکال دارد. سودهای بزرگ تا زمانی که نقد نشوند یا حفظ نشوند، قطعی نیستند. حجم معاملات خود را متناسب با تحمل ریسک خود تنظیم کنید.
منبع: مشرق
