طلای نقدی یا آتی؛ کدام گزینه برای سرمایه‌ گذاری بهتر است؟

به گزارش عصر تجارت، طلا به‌عنوان یکی از مطمئن‌ترین دارایی‌های سرمایه‌گذاری، ارزش خود را بر اساس وزن و خلوص تعیین می‌کند.

وزن طلا معمولاً بر حسب اونس تروی (troy ounce) سنجیده می‌شود که هر اونس تروی معادل ۳۱.۱۰۳۵ گرم است. برای مثال، اگر قیمت هر اونس طلا ۵۰۰۰ دلار باشد، یک گرم طلا حدود ۱۶۰ دلار ارزش دارد و یک شمش استاندارد ۴۰۰ اونس (۱۲.۴۴ کیلوگرم) بیش از ۲ میلیون دلار قیمت دارد. لازم به ذکر است که اونس تروی با اونس معمولی (۲۸.۳۵ گرم) متفاوت است و برای اندازه‌گیری مواد روزمره به کار می‌رود.

خلوص طلا با واحد قیراط (K یا ct) مشخص می‌شود. طلای ۲۴ عیار ۹۹.۹ درصد خالص است و برای سرمایه‌گذاری یا سکه و شمش به کار می‌رود، در حالی که عیارهای پایین‌تر مثل ۱۸ و ۹ بیشتر در جواهرات مصرفی استفاده می‌شوند. هر چه عیار پایین‌تر باشد، دوام بیشتر ولی درصد طلای خالص کمتر خواهد بود.

برای مثال:

• ۲۴K: ۹۹.۹٪ خالص، رنگ نارنجی پررنگ، نرم و مناسب سرمایه‌گذاری.

• ۱۸K: ۷۵٪ خالص، دوام بالا، رنگ زرد گرم، معمول در جواهرات ظریف.

• ۹K: ۳۷.۵٪ خالص، بیشترین مقاومت و مقرون به صرفه.

انواع قیمت طلا: نقدی و آتی

قیمت طلا در بازار به دو شکل عمده اعلام می‌شود:

• قیمت نقدی (Spot Price): ارزش فعلی هر اونس طلا به صورت فیزیکی که صندوق‌های سرمایه‌گذاری طلا (ETF) نیز معمولاً آن را دنبال می‌کنند. این قیمت معمولاً پایین‌تر از قیمتی است که برای سکه یا جواهرات پرداخت می‌شود، چرا که هزینه‌های تولید، سود فروشنده و مالیات اضافه می‌شوند.

• قیمت آتی (Futures Price): قراردادی برای خرید یا فروش طلا با قیمت مشخص در آینده. این معاملات بیشتر در بورس‌ها انجام می‌شود و می‌تواند از طریق تسویه نقدی یا تحویل فیزیکی طلا انجام شود. ارزش معاملات آتی طلا در سال ۲۰۲۵ بیش از ۶۵٪ رشد داشت که بالاترین عملکرد سالانه از سال ۱۹۷۹ بود.

روند قیمت طلا در دهه گذشته

طلا همواره به عنوان یک دارایی امن مطرح بوده است. در ده سال اخیر، قیمت این فلز گرانبها از حدود ۱۲۵۰ دلار در سال ۲۰۱۶ به حدود ۵۰۰۰ دلار در سال جاری افزایش یافته و چهار برابر شده است.

تاریخچه ارزش طلا با دلار آمریکا نشان می‌دهد که تا سال ۱۹۷۱ دلار از طریق استاندارد طلا پشتیبانی می‌شد. اما پس از آن، قیمت طلا آزاد شد و بر اساس عرضه و تقاضا تعیین می‌شود.

عوامل تأثیرگذار بر قیمت طلا

1. نوسانات ژئوپلیتیکی: بحران‌های سیاسی و نظامی باعث افزایش تقاضا برای طلا می‌شوند.

2. فعالیت بانک‌های مرکزی: خرید و فروش طلا توسط بانک‌ها بر عرضه جهانی تأثیر می‌گذارد.

3. تورم و نرخ بهره: افزایش تورم تقاضا برای طلا را بالا می‌برد و نرخ بهره بالاتر معمولاً ارزش طلا را کاهش می‌دهد.

4. تولید معدنی و هزینه استخراج: میزان تولید و هزینه‌های معدنکاری بر قیمت نهایی طلا تأثیرگذار است.

قیمت طلا در کشورهای مختلف

قیمت جهانی طلا بر اساس دلار و بازارهای بورس لندن و نیویورک تعیین می‌شود و با تبدیل به ارزهای محلی و اضافه کردن هزینه‌های ضرب و توزیع و مالیات‌ها، قیمت نهایی در هر کشور متفاوت است.

برای نمونه:

• هند: ۳٪ مالیات بر کالا و خدمات

• بریتانیا و امارات: مالیات صفر برای سرمایه‌گذاری در طلا

سکه‌ها و شمش‌های طلا نیز در هر کشور ویژگی‌های فرهنگی و اقتصادی خاص دارند؛ مانند عقاب طلایی در آمریکا، پاندای طلایی در چین و کروگراند در آفریقای جنوبی.

کشورهای دارای بیشترین ذخایر طلای جهان

۱. آمریکا: ۸۱۳۳ تن
۲. آلمان: ۳۳۵۰ تن
۳. ایتالیا: ۲۴۵۱ تن
۴. فرانسه: ۲۴۳۷ تن
۵. روسیه: ۲۳۲۹.۶ تن
۶. چین: ۲۳۰۳.۵ تن
۷. سوئیس: ۱۰۳۹.۹ تن
۸. هند: ۸۸۰.۲ تن
۹. ژاپن: ۸۴۶ تن
۱۰. هلند: ۶۱۲.۵ تن

این کشورها با ذخایر بزرگ طلای خود نقش کلیدی در بازار جهانی ایفا می‌کنند و اغلب برای ثبات اقتصادی خود از آن استفاده می‌کنند.