به گزارش عصر تجارت، در اوایل سال ۲۰۲۶، بازارهای مالی بهویژه داراییهای پرریسک مانند بیتکوین، با چالشهایی جدید روبهرو شدهاند. بررسیها نشان میدهد که نقدینگی در بازار به شدت کاهش یافته و اکثر سرمایهگذاران، چه خرد و چه نهادی، منابع خود را وارد بازار کردهاند. این وضعیت که به «نبود نقدینگی در حاشیه» مشهور است، میتواند به کاهش قدرت خرید در زمان ریزشهای بازار و افزایش حساسیت آن نسبت به شوکهای منفی منجر شود. در چنین شرایطی، ادامه روندهای صعودی کوتاهمدت به شدت به محرکهای جدید نیاز دارد.
تحلیلها نشان میدهد که تخصیص نقدی سرمایهگذاران خرد به پایینترین سطح خود، یعنی ۱۴.۴۲ درصد رسیده است، که بسیار کمتر از میانگین تاریخی ۲۲ درصدی است. این کاهش چشمگیر، نشاندهنده خوشبینی بیش از حد در بازار است. همچنین، گزارشهای بانک آف آمریکا حاکی از کاهش شدید ذخایر نقدی مدیران صندوقهای سرمایهگذاری به ۳.۳ درصد است که کمترین میزان از سال ۱۹۹۹ به شمار میرود. این وضعیت نشان میدهد که بخش عمدهای از سرمایهها در داراییهای پرریسک قرار دارد و به همین دلیل بازار در برابر فشارهای فروش ناگهانی آسیبپذیرتر از قبل شده است.
کاهش شدید نقدینگی در بازار سهام و ارز دیجیتال
با این حال، علیرغم کمبود نقدینگی در بازارهای فعال، حدود ۷.۷ تریلیون دلار سرمایه همچنان در صندوقهای بازار پول (Money Market Funds) پارک شده است. این حجم عظیم نقدینگی به دلیل نرخ بهره بالا، تا به امروز به بازار ارزهای دیجیتال یا سهام وارد نشده است. اما اگر سیاستهای پولی انبساطیتر شوند، این نقدینگی میتواند وارد بازار شده و موجب ایجاد حرکتهای صعودی بزرگ برای بیتکوین و دیگر داراییهای پرریسک شود.
در نهایت، تحلیلگران هشدار میدهند که بدون ورود نقدینگی جدید به بازار، احتمال کاهش مومنتوم در کوتاهمدت وجود دارد. اما با توجه به حجم عظیم نقدینگی در صندوقهای بازار پول، این امکان نیز وجود دارد که در آینده، با تغییر شرایط اقتصادی و ورود این نقدینگی به بازار، شاهد رالیهای قویتری در داراییهای پرریسک باشیم. معاملهگران باید به دقت جریان نقدینگی و سیاستهای پولی را رصد کرده و استراتژیهای مدیریت ریسک خود را تقویت کنند.
منبع: ارزدیجیتال
